洛铜期货行情回顾 铝、锌、铅、镍、锡期货最新行情 策略分析
本周,市场消息匮乏,同时金市期货市场受避险情绪升温支撑,黄金期货市场资金流汹涌,上海期货交易所昨日也公布了最新持仓数据。数据显示,截至昨日凌晨收盘,Comex期金主力合约报收于1254.6美元/盎司,创逾一个月来最大单日跌幅,日内跌幅近2%,盘中跌幅扩大至2%。
此外,隔夜COMEX期银主力合约报收于15.90美元/盎司,创下逾一个月来最大单日跌幅,日内跌幅达1.79%。昨日凌晨,美联储宣布维持利率不变,将隔夜拆借利率维持在0-0.25%不变,将隔夜拆借利率维持在1%-1.25%不变,并维持2.25%的利率不变,符合市场预期。
此外,国际黄金市场同样遭到打压。昨日,纽约金报收于1203.10美元/盎司,与昨日持平,盘中跌幅扩大至1%。COMEX期金主力合约收报于1203.90美元/盎司,跌幅扩大至1.63%。
近期,地缘政治和经济面传来利好,但美元指数保持坚挺,美元企稳回落,贵金属出现走弱。近期美元指数持续飙升,令贵金属价格回吐近期涨幅,且美债收益率创下两年新低,使贵金属市场涨幅受到压制。此外,9月美联储FOMC会议纪要显示,多数官员强调支持12月再次加息,强化了市场对美联储9月加息的预期,市场预期美联储9月会议加息概率较高,贵金属短期出现回落。
然而,从基本面看,从中长期看,美元将是贵金属价格走势的核心驱动因素。短期来看,中国经济正处于探底阶段,此前中国制造业指数已经出现连续4个月下滑,并且处于近10年低位,美国经济衰退的可能性明显降低,市场对美联储9月加息的预期有所升温。短期来看,美联储9月议息会议声明中表达了将以渐进加息,随着美国经济数据的不断向好,美联储加息预期继续上升,美元指数将重新走强,贵金属也将重新回归基本面。
10月26日,国际黄金继续振荡下跌,最低下探至1208美元/盎司,较上周五收盘价跌1.23%,创下2011年11月28日以来最低水平。从供求关系看,近期黄金价格基本保持不变,但是短期来看,金银价格下跌速度可能会加快,目前全球金银市场已经由避险资金进入了黄金市场,而一旦国内金价出现大涨,那么,国内黄金价格也将止跌回升。而国际黄金价格从历史数据看,短期来看,其已经提前反应了美联储在加息预期之后,美联储加息的利好可能落地,这对贵金属的价格形成压制。
实际上,今年以来,金银价格持续走低,很多原因是由于国内经济增速放缓导致。首先,我国实体经济在今年下半年受到了较大的冲击,而且整体数据也出现了下滑。其次,在房地产市场下行压力较大的背景下,中国经济下行压力依然存在。第三,美国经济处于稳健复苏态势,尤其是就业市场,经济复苏情况良好,通胀水平整体处于可控范围,这使得通胀水平暂时不会进一步下降。因此,贵金属价格短期内可能会在一定程度上受制于国内经济增速的下行压力。