美股指数期货交易中国时间9月14日,美股周三开盘,美国联邦公开市场委员会(FOMC)决定2019年12月30-11月4日减持美债和抵押贷款支持证券。同时,美股和黄金期货双双涨停。虽然市场反应平静,但部分市场人士认为市场可能遭到了美联储激进的干预,美联储暗示或仍会降息,对美股来说是很大的利好。
对于美股市场来说,若美国总统特朗普连任美联储主席,这将成为美国最大的党派斗争焦点。
美联储主席鲍威尔或许会改变美股的运行轨迹。此外,市场预期美国联邦公开市场委员会将宣布美联储2019年首次降息,而美联储主席杰罗姆·鲍威尔也可能会改变美股的运行轨迹。
美联储主席鲍威尔在华盛顿出席国际清算银行年度研讨会时表示,全球增长正在放缓,并警告特朗普,贸易和全球经济的不确定性使经济衰退风险加剧。他补充说,全球经济增长和贸易不确定性“尚未为美联储带来实质性的影响”。
当然,美股和黄金的强势也是有原因的,特朗普总统则更为直白。不过,他表示,美国联邦公开市场委员会(FOMC)不会降低利率,除非美联储经济前景发生变化。
9月14日,美联储公布最新会议纪要,美联储官员讨论了货币政策、贸易和金融稳定等问题。美联储将于12月3日发布经济褐皮书,并于9月1日至6日召开货币政策会议,多数人员对此次纪要表达了更加鹰派的观点。
尽管此次纪要为期两天,但不少人员认为,美国经济正处于衰退的边缘。本次纪要显示,美联储官员认为有必要比预期更快地降息,因疲软的就业数据让市场对美国经济前景持乐观态度。
对此,美联储主席鲍威尔当天表示,强劲的就业报告证明经济正在增强,可能对经济衰退的担忧增加,而不是因金融环境收紧而出现。他认为,经济正处于良好的发展趋势,美联储不急于将利率从接近零水准降低。
不过,鉴于美联储目前对于今年降息的预估十分保守,因此黄金近期可能存在一定的上行空间。但对于黄金来说,降息预期或使黄金价格受压,甚至可能出现下行风险。
下周美联储将公布9月利率决议,市场目前预计,美联储将在9月降息25个基点,并在2020年降息25个基点,年底前降息至1.5%。不过,美国经济数据在9月依然保持疲软,美联储的预测为降息至0-0.25%,符合市场预期。
另外,特朗普也在贸易和金融事务中寻求美国国内合作。在9月26日,特朗普再次炮轰美联储,称美联储本周降息并不是针对特朗普的货币政策,因此美联储的降息25个基点将是一个利空。在9月26日,特朗普再度炮轰美联储,称美联储在向全球负利率贷款支持的经济提供融资。他还表示,美联储正在研究美联储是否可能进一步宽松,并试图让美元在一个非常好的位置上继续走强。
因此,除非美联储选择降息,否则黄金的下跌是比较难的。
全球经济衰退风险正在加剧,国际货币基金组织(IMF)本周下调全球经济增长预估
世界银行在最新发布的月度全球经济展望中指出,全球经济衰退风险正在加剧,在经历了2016年以来最