沪深指数今日收盘下跌80.37点,跌幅0.67%,报5278.11点;深证成指今日收盘下跌59.43点,跌幅0.76%,报14015.20点;创业板指今日收盘下跌25.32点,跌幅1.38%,报4385.65点。
今日两市融资余额为1658.77亿元,较前一交易日增加40.84亿元。
今日市场活跃度依然不高,尽管A股、港股、美股连续两天大跌,但上周前两日的大跌后,市场再次震荡回暖,并在昨天高位徘徊。
然而在昨天公布的2月CPI数据上,通胀数据上行压力略有缓解,且CPI持续回落,对于国内的通胀压力,或许存在阶段性缓和。同时周五(2月4日)早间,多位美联储官员发表讲话,美联储料维持近零利率不变,但与“新常态”对比,美联储在今年3月就上调了联邦基金利率目标区间的上限,并承诺将在今年年底前结束购债。这或许对于稳定利率的窗口期,引发金融市场的关注,市场风险偏好情绪有望继续好转。
今年开年来,主要资产表现都不佳,国际金价从最高点的1510美元一路下跌,跌幅达25%。美国股市上周四大跌,道指和标普500指数上周五暴跌逾14%,创2008年金融危机以来最大单日跌幅。
此外,上周五央行宣布下调逆回购利率1个百分点至1.5%。由于春节假期临近,因此本周一将有2300亿逆回购到期,周二这一利率水平也将处于历史低位。
上周五(2月5日),因隔夜美联储加息决议令人失望,美元指数大幅下挫,主要受助于美国2月PCE物价指数不及预期,美债收益率上升。2月3日美联储官员讲话之前,美债收益率上扬也使得市场交易美元走强。
美联储加息基本面不支持美债收益率继续上升,美元指数近期反弹之后,或许也会对黄金价格产生压制。
美联储加息靴子即将落地,对黄金价格的压制作用也将减弱
近日,美联储主席鲍威尔表示,美国经济和就业市场强劲,但通胀存在上行压力。我们认为美联储3月份加息的概率不大,如果就业市场强劲表现符合预期,那么3月加息的概率不大。
目前,市场普遍预期美联储3月份加息的概率较大,美联储加息的概率较小,加息也在预期之中。今年2月,美联储加息预期强烈,但目前来看美联储加息条件尚未满足。美联储人员发表讲话,表示美联储不会在短期内加息,只有在3月和6月之后才会加息,为应对3月份加息,市场人士纷纷猜测加息的概率较低,甚至出现了恐慌性抛售。
我们认为,本轮加息后,美债收益率可能进一步走高。一方面,市场开始预期美联储将于3月加息,同时,随着美联储加息靴子的落地,且这一预期较强,且3月美联储大概率会再次加息。另一方面,近期市场上对美国经济衰退的担忧也有所减弱,美债收益率也出现一定程度的回升。
金价下跌的另外一个重要原因在于,3月3日美联储加息的预期可能已经提前反应。美联储3月加息的概率是47%,到4月大概率是50%,到6月加息的概率也是